वृद्ध जागेश्वर से सिर्फ 500 मीटर दूर एक तीन मंजिला पौराणिक गुफा मौजूद है, जिसकी हालत बहुत खराब हो गई है। यह गुफा धार्मिक रूप से बहुत महत्वपूर्ण मानी जाती है। यहां श्री श्री 108 सीताराम बाबा महाराज ने तपस्या कर सिद्धि प्राप्त की थी और बाद में कई जगह हनुमान मंदिर बनवाए थे। स्थानीय लोग लंबे समय से इस गुफा को ठीक करने और उसे पर्यटन स्थल के रूप में विकसित करने की मांग कर रहे हैं, लेकिन अब तक कोई ठोस कदम नहीं उठाया गया है। गुफा तक पहुंचने वाला रास्ता टूट-फूट गया है और झाड़ियों से घिर गया है, जिस कारण लोग वहां नहीं जा पा रहे हैं। पहले यहां धार्मिक पाठ जैसे अखंड रामायण, सुंदरकांड और हनुमान चालीसा का आयोजन होता था, लेकिन अब सब बंद हो गया है। लोगों का कहना है कि अगर गुफा की मरम्मत और सफाई की जाए, तो वृद्ध जागेश्वर फिर से धार्मिक और पर्यटन के लिहाज से अहम स्थान बन सकता है।
